Thị trường chứng quyền Tuần 05-09/04/2021: Tiếp tục khởi sắc?

Thị trường chứng quyền duy trì sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 02/04/2021 với 79 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 7 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng gần 3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền duy trì sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 02/04/2021 với 79 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 7 mã giảm giá. Trong đó, CVNM2014 và CSTB2017 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 361.5% và 18.3%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên tăng 1.7%, STB tăng 4.6%. Ở chiều ngược lại, CMSN2101 và CVIC2004 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 5% và 2.4%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 02/04/2021 đạt 18.7 triệu đơn vị, giảm 1.83%. Giá trị giao dịch đạt hơn 71 tỷ đồng, tăng 4.7% so với phiên ngày 01/04/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 02/04/2021 với tổng mức mua ròng hơn gần 3 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2005 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 02/04/2021, CVIC2005 và CVIC2004 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CSTB2014 lại là mã dẫn đầu thị trường.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2025 và CMSN2012 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CKDH2004 và CVJC2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.52 và 6.1 lần.